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　　長城證券

　　上半年業績基本符合預期，維持2012-2014年0.39元/0.46元/0.59元的盈利預測，對應當前PE分別為42X、35X、28X,當前估值相對較高，但我們認為隨著兩個募投項目逐步投產，公司作為“資源—深加工——貿易”產業鏈一體化的貴金屬材料綜合龍頭企業，長期發展潛力較大，維持“推薦”評級。