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　　長城證券(微博)

　　上調公司2012年和2013年的EPS為0.73元和0.98元，當前股價對應PE為24倍和18倍，預涂膜新增產能和光學膜示范線提前達產，以及預涂膜產品結構調整帶動盈利能力不斷提升，公司未來的高增長將持續，維持公司“推薦”評級。

　　事件：康得新發布一季報，一季度實現營收4.07億元，同比增長71.5%，實現歸屬于母公司所有者的凈利潤4453萬元，同比增長了179.3%，實現期末股本攤薄后的每股收益0.086元。

　　公司業績基本符合預期。公司營收的增長主要來自于IPO募投的4條預涂膜生產線在1季度投產以及公司4000萬平米光學膜示范線1季度投產帶來的銷售規模的擴大。同時由于預涂膜產品結構調整和高毛利率的光學膜實現銷售，公司綜合毛利率達到27.4%，同比和環比分別大幅提升了11.8和6.6個百分點。