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　　中金公司房地產行業研究員白宏煒、寧靜鞭近日推薦首開股份 (600376)。

　　研報指出，首開股份今年上半年實現營業收入15.5億元，同比下降54.8%，凈利潤3.07億元，同比下降64.9%。該公司去年同期收入主要貢獻來源為望京B15地塊轉讓(稅前毛利率60%)，高基數效應使得期內收入同比下滑。公司報告期內新開工、銷售雙增長，豐富可售資源將保證公司下半年銷售具備高增長潛力。期末預售房款114.5億元，比年初增加53.7%。公司近兩年將主要依托北京項目貢獻利潤，2011年的主要結算項目將是北京國風上觀、首開智慧社、鉑郡、璞瑅、常青藤等，利潤率較高，業績確定性強。另外，公司積極承擔保障房建設將有助于公司獲得融資或者北京市場的土地支持，而且預售賬款中高利潤項目多，利潤確定性強。

　　中金公司估測該公司2011和2012年的每股收益為1.19元、1.51元，維持“推薦”評級。該股截至8月22日13:23，報價11.69元，年初至今跌8.77%(復權后)。