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　　我們參加公司股東大會。2011年沱牌曲酒(600702)公司預計主營業務收入12億元，營業總成本10.5億元。目前公司全面推進營銷戰略轉型，產品結構進一步優化。預計公司今年銷售收入超過12億元是大概率事件，凈利潤增速可以達到50%。2011年以來，公司繼續實施舍得、沱牌雙品牌戰略，營銷方面繼續實施七個大區戰略，設立舍得、沱牌、陶醉三個事業部。目前初步形成了以舍得酒、吞之乎、沱牌曲酒、陶醉酒、沱牌特曲等高中檔產品布局全國重點市場和區域市場的銷售局面。

　　預計公司2011年至2013年每股收益分別為0.34元、0.53元、0.85元，給予“強烈推薦”評級，目標價26.5元。風險提示：改制進程達不到預期。

　　機構來源：民生證券