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　　鄭康豪入主深國商，公司開始重放光彩。公司股權(quán)幾經(jīng)更迭，去年8月終于塵埃落定，潮汕商人鄭康豪獲得公司控制權(quán)，目前共間接持有深國商14.81%股份。鄭康豪家族在深圳商界享有盛譽(yù)，旗下皇庭地產(chǎn)集團(tuán)97年起步，實力雄厚，土地儲備規(guī)劃總建筑面積高達(dá)500萬平米。

　　以商業(yè)地產(chǎn)開發(fā)和商業(yè)經(jīng)營為主業(yè)。公司目前主要有三塊資產(chǎn)：深圳福田區(qū)晶島購物中心，股權(quán)比例60%，總建面13.8萬平米；林業(yè)，現(xiàn)儲備林地35萬畝，協(xié)議190萬畝；龍崗坂田村10萬平米工業(yè)用地。2010年9月，新一屆董事會成立后，公司制定并明確了以商業(yè)地產(chǎn)開發(fā)和商業(yè)經(jīng)營為主業(yè)的新的發(fā)展戰(zhàn)略。

　　晶島項目地處CBD黃金地段，堪稱深圳鋪王。項目地理位置十分優(yōu)越，位于深圳CBD核心，北倚深南大道、市民中心，南接會展中心，東、西清一色高檔寫字樓與五星級酒店。所在地為交通樞紐，地鐵1、4號線在此交匯，距3號線僅200米；廣深港高鐵近在咫尺并通過地下人防商業(yè)街直達(dá)。項目堪稱深圳鋪王，升值潛力十分巨大。

　　招商工作初見成效，力爭年底前開業(yè)。截至4月26日，晶島項目招商工作已初見成效，大約有30家公司簽訂意向書，成功簽約面積近2萬平米，此外與一些國際知名品牌商家也在緊密商談之中。政府主管部門對項目開業(yè)時間非常重視，希望能趕得上給8月中旬深圳大運(yùn)會獻(xiàn)禮。據(jù)2010年報披露，公司爭取項目年內(nèi)實現(xiàn)開業(yè)運(yùn)營。

　　相關(guān)研究報告晶島項目合理價值區(qū)間50-60元/股。若出售，保守估計，每股凈值將達(dá)到50元左右；若出租，綜合PE、DCF估值，項目價值至少60元/股。綜合以上兩種情況，晶島國際購物中心的價值樞紐在50-60元/股。

　　林業(yè)同樣值得期待，想象空間十分巨大。公司共營造桉樹速生豐產(chǎn)原料林面積12萬畝，已儲備林地資源35萬畝，與當(dāng)?shù)卣�府簽訂合作開發(fā)林地協(xié)議面積190萬畝。①若35萬畝儲備林地全種，5年一輪成熟，每畝熟林按0.3萬元凈利潤計，折合每股收益0.95元。②如190萬畝協(xié)議林地全種，每股收益則可高達(dá)5.16元！

　　價值被嚴(yán)重低估，目標(biāo)價55元，首次給予公司“買入”評級。預(yù)計11-13年公司營業(yè)收入分別為0.84億元、14.75億元、16.47億元，凈利潤分別為0.07元、2.31元、2.71元，對應(yīng)PE分別為282X、8X、7X。綜合商業(yè)與林業(yè)兩者估值，公司合理價值區(qū)間應(yīng)在55-65元/股。目前股價僅20元，上漲空間將十分巨大��！