新浪提示：本文屬于研究報告欄目，僅為分析人士對一只股票的個人觀點和看法，并非正式的新聞報道，新浪不保證其真實性和客觀性，一切有關該股的有效信息，以滬深交易所的公告為準，敬請投資者注意風險。

　　江海證券 王炳楠

　　世界各國步入高鐵建設周期

　　根據(jù)歐洲鐵路工業(yè)聯(lián)盟(UNIFE)預測，2010年全球在火車、軌道和相關設備的投入總額將達到1220億歐元。這個數(shù)字與去年持平，但是比2004年增長18%。歐洲鐵路工業(yè)聯(lián)盟稱，在刺激項目和環(huán)境問題的推動下，2016年世界各國在高速列車方面的投入將升至1500億歐元。

　　中國高鐵快速發(fā)展，未來市場巨大

　　從高速鐵路建設規(guī)劃中可得出，2016年前竣工的高速鐵路里程將達到2萬8千公里，投資總額超過3萬億元。

　　高鐵剎車片技術保護期將至

　　高鐵剎車片在2012年之前處于技術保護期，目前全部引進國外產品，因此2012年前這個市場不會對國內廠商開放。之后是否開放要視高鐵國產化進程而定，一旦開放公司憑借其粉末冶金方面的雄厚技術實力有望步入該市場領域。

　　博云新材立項高鐵剎車片項目

　　公司是我國先進復合材料領域龍頭企業(yè)，主營產品包括飛機剎車副、航天用炭\炭復合材料、環(huán)保型高性能汽車剎車材料和高性能模具材料，依托國內粉冶領域泰斗中南大學粉末冶金研究院，技術背景雄厚，目前公司已立項高鐵剎車片項目，發(fā)展?jié)摿�巨大�?/p>

　　股價上漲催化因素

　　鐵道部明確提出剎車片等附屬設備國產化率目標；高鐵保有量的大幅度提升拉動相關耗材需求量大增；高鐵剎車片的奇高毛利率。

　　盈利預測與投資評級

　　我們預計2011-2013年EPS分別為0.33元、0.45元、0.90元。

　　給予“強烈買入”投資評級，未來24個月目標價為73.6元。