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　　東北證券 鐘大舉

　　從公司的季度財(cái)報(bào)看，公司三季度手持現(xiàn)金為5億，資產(chǎn)負(fù)債率為43%，公司有充裕的資金投資新項(xiàng)目。通常公司的募資項(xiàng)目提前運(yùn)作，可以判斷，公司未來兩年產(chǎn)能大增。我們前期估算公司產(chǎn)能未來3年從屠宰1億只增加到2億只是完全可以實(shí)現(xiàn)的。

　　10月份以后，雞肉價(jià)格大幅上漲，公司的經(jīng)營情況好裝，而玉米價(jià)格下滑，玉米豐收，產(chǎn)量同比增長3%以上，對(duì)公司業(yè)績影響較大的飼料漲價(jià)問題得以緩解，全年業(yè)績可能小幅超預(yù)期。

　　我們堅(jiān)持原有結(jié)論：按照中性估計(jì)，公司2010年、2011年、2012年每股收益為0.69元、0.98元、1.28元，同比增幅分別為30%、42%、30%。給予公司“推薦”評(píng)級(jí)。