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　　我們預計公司10-12年EPS分別為1.42元、1.93元和2.71元。我們認為公司10年PE在40-45倍間較為合適，以公司10年EPS1.42元計算，公司的合理股價應為56.8-63.9元，建議投資者按合理價位申購。

　　主要依據：公司主要從事兒童用藥的研發、生產及銷售，已發展成為我國最大的兒童用藥專業生產企業之一，擁有5種劑型11個兒童藥品種，產品涉及目前我國兒童用藥中銷量最大的解熱鎮痛、感冒、抗生素、呼吸系統、消食定驚和營養等六大領域；公司還擁有17個成人藥品種。公司主導產品瑞芝清(尼美舒利顆粒)是公司主營業務收入和利潤的主要來源，在全國同類產品和兒童解熱鎮痛類產品中銷量第一；公司止咳橘紅顆粒等其他品種的市場份額也在逐年增加。公司已建立起專業的第三終端兒童藥營銷網絡，為公司未來持續成長奠定了良好的市場基礎。公司不斷豐富兒童藥品種，買斷經營的兒童藥產品銷售額呈現快速增長態勢，有望成為公司新的收入和利潤增長點。公司共有25個藥品處于不同的開發階段，豐富的新藥研發儲備將推動公司未來長期持續發展。