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　　維持盈利預測，維持“增持”評級。雖然公司一季度業績略低于預期，但是二季度開始的產品提價將帶來盈利能力的回升，不考慮全年兼并收購可能帶來的外延式增長，我們暫維持2010-2011年0.89元和1.15元的盈利預測(攤薄前)，目前股價對應22/17倍PE，鑒于公司清晰的燃油動力-油電混合動力-純電動動力發展戰略以及培育中的新能源動力雛形、精良制造的品牌和行業地位，考慮到近兩年摩托車行業整合的大勢所趨，維持“增持”評級。