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　　長期投資價值凸顯，維持“買入”。

　　截止09年末，公司資本充足率和核心資本充足率分別為11.70%和9.31%。較上年末小幅下降0.46和0.86個百分點，仍能滿足目前監管要求。從指標判斷，目前階段公司股權融資需求并不迫切，可繼續通過發債等方式補充附屬資本。根據09年分配方案，每股現金股息0.202元，以目前市價測算，股息率為3.62%。我們暫維持對公司10/11年盈利預測(EPS分別為0.60/0.72元)，目前股價對應10/11年PE僅9.3倍和7.8倍，估值安全邊際大。我們認為，公司對穩健投資者具備極大的長期投資價值，維持“買入”投資評級。