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　　公司09年營業收入同比增長16.6%至17.6億元，凈利潤同比增長10.5%至6.32億元(每股收益1.58元)，業績略低于我們此前預期。主要原因是公司綜合稅率從去年的24%提高到今年的33%所致。公司未來三年可能面臨分流、大修等負面因素。我們將公司10-11年每股盈利預測上調至1.975元和2.106元，對2012年每股盈利預測為2.13元，基于14倍2010年市盈率(較行業平均的16倍折價10%)，我們將目標價從25.59元提高到27.65元，將評級從買入下調至持有。