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　　公司業(yè)績符合預(yù)期，分配方案適中。

　　公司09年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入5.84億元，凈利潤0.84億元，符合我們預(yù)期。10轉(zhuǎn)增5派3的分配預(yù)案相對適中，但股本擴(kuò)張速度仍低于未來業(yè)績預(yù)期增長，預(yù)計未來攤薄后EPS依然會大幅提升。

　　調(diào)高未來業(yè)績預(yù)測，維持“增持”評級。

　　考慮公司未完工項(xiàng)目合同和今年新簽合同的接單速度，我們對公司的經(jīng)營進(jìn)行小幅調(diào)整，調(diào)增2010年收入20%，對應(yīng)公司2010-2011年EPS為3.65元和5.46元，對應(yīng)當(dāng)前股價的市盈率為42倍和28倍。考慮公司的高成長性，維持“增持”評級。