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　　1、中國(guó)北車與中國(guó)南車形成中國(guó)鐵路裝備供應(yīng)寡頭競(jìng)爭(zhēng)格局。南北車在客車(包括動(dòng)車組、城軌地鐵)、機(jī)車和貨車領(lǐng)域旗鼓相當(dāng)，幾乎瓜分國(guó)內(nèi)相關(guān)市場(chǎng)訂單；而北車在鐵路工程機(jī)械和風(fēng)電電機(jī)領(lǐng)域兩個(gè)細(xì)分領(lǐng)域具有優(yōu)勢(shì)地位；2、未來三年是鐵路裝備超速發(fā)展的三年，預(yù)計(jì)中國(guó)北車年均復(fù)合增長(zhǎng)超過30%。

　　中國(guó)北車目前在手訂單超過1300億元，預(yù)計(jì)2011年收入比2008年翻一番。

　　3、動(dòng)車組和機(jī)車是推動(dòng)業(yè)績(jī)快速增長(zhǎng)的“風(fēng)火輪”。中國(guó)北車動(dòng)車組累計(jì)訂單490列，到2009年10月份僅交付81列；此外，公司手持機(jī)車訂單367億，是2008年機(jī)車收入的4.5倍，這些產(chǎn)品需要在未來3年交付，國(guó)內(nèi)機(jī)車需求市場(chǎng)容量超過1450億；

　　4、中國(guó)城市軌道交通保持快速發(fā)展。按目前各城市規(guī)劃，到2015年，我國(guó)城市軌道交通里程將從2008年的847公里發(fā)展至3565公里，需要新增約1.3萬輛軌道車輛，年均需求約100億元；

　　5、海外市場(chǎng)需求廣闊。經(jīng)過不斷引進(jìn)技術(shù)并發(fā)展創(chuàng)新，我國(guó)在高速動(dòng)車組和城市軌道交通系統(tǒng)技術(shù)處于全球領(lǐng)先地位，在美國(guó)、俄羅斯和巴西市場(chǎng)有廣闊發(fā)展空間；

　　6、中國(guó)北車合理估值為5.8-6.9元。預(yù)計(jì)中國(guó)北車2009、2010、2011年每股收益分別為0.16、0.23、0.37元，可比上市公司對(duì)應(yīng)2010年合理市盈率區(qū)間為25-30倍，合理估值5.8-6.9元。