新浪提示：本文屬于研究報告欄目，僅為分析人士對一只股票的個人觀點和看法，并非正式的新聞報道，新浪不保證其真實性和客觀性，一切有關該股的有效信息，以滬深交易所的公告為準，敬請投資者注意風險。

　　09年中期業績屬歷季最差，三季度起物流機械設備業務將快速回暖，提振業績改善預期。眾多大額訂單受汽車生產線新建產能延遲或改簽的影響較大，對09年上半年公司經營業績的沖擊嚴重。09年4月份起國內汽車市場重新強勢啟動，眾多廠商生產線擴建計劃再度興起，汽車物流機械設備市場需求恢復較快，給公司業務回暖帶來明顯的刺激效應；此外，公司將陸續開發商業倉儲、煙草及干散貨輸送等細分市場，成長空間仍有持續提升預期。

　　風電零部件平臺整合完成，又一個業績驅動之輪徐徐啟動。“竹質及玻璃鋼風電葉片”和“重型風電鑄件”構建完整產品線，借助原LM技術團隊及“無錫一汽鑄造”的強大技術能力，戰略發展定位于成為上海電氣和東方電氣等高端風電整機廠商的核心配套供貨商，2010年將成為重要的新增業績亮點。

　　投資評級。我們測算2009-2011年公司每股收益0.03元，0.25元和0.40元，對應PE為297.74X/34.21X/21.38X，估值壓力尚存；借助汽車行業良好景氣周期的推動，以及“無錫一汽鑄造”優質鑄件及高端風電葉片的產能釋放，公司基本面將從09年底表現出明顯變化，營收結構優化將帶動估值基礎的持續提升；綜合考慮，公司仍是值得期待的中長線投資品種，給予首次“增持”評級。

　　

(作者:陳 鵬)
    新浪聲明：此消息系轉載自新浪合作媒體，新浪網登載此文出于傳遞更多信息之目的，并不意味著贊同其觀點或證實其描述。文章內容僅供參考，不構成投資建議。投資者據此操作，風險自擔。