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　　●重卡市場高速增長，主導產品受益。2007年國內重卡在計重收費政策大面積推行、歐3排放標準臨近實施以及出口帶動下，出現了60%左右的同比增長。受益于此，公司配套重卡大馬力發動機的PS7100、PW2000泵銷售增長加快，并帶動公司主營收入同比增長20%左右(如果考慮合并范圍變化的因素，收入實際增長在25%左右)。需要注明的是，由于PS7100、PW2000泵在公司主營收入中的比重僅占30%-40%左右，主營收入20%左右的增長與重卡市場60%左右的增長是對應的，主導產品市場份額并未出現下滑。

　　●博世汽柴實現扭虧。博世汽柴2007年實現扭虧(2006年虧損2.4億)，主要得益于兩點：一是由于國內重卡市場的爆發式增長帶動其噴油嘴老業務利潤的大幅增長，該業務2007年實現超過1.5億元的凈利潤；二是歐3標準產品已開始批量投放市場，2007年已實現9萬套左右的銷售，加上專家和培訓費用的節約，歐3生產線虧損減少。2008年-2010年，隨著歐3產品市場的成熟、合資公司費用的降低，以及國產化帶來的盈利能力提升，預計博世汽柴有望為威孚高科貢獻收益1.1億元、2.2億元和4.5億元，推動威孚未來三年業績的持續高增長。

　　●維持“強烈推薦”的投資評級。維持威孚高科2008年-2010年EPS分別為0.56元、0.87元、1.31元的業績預測，公司未來三年業績年均復合增長達50%以上。賦予公司2008年1倍的PEG，公司未來6-12個月內目標價格28元，維持對公司"強烈推薦"的投資評級。

　　●風險提示：公司主要投資風險在于國家排放標準的執行力度是否符合預期。(中投證券)