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　　近期我們對(duì)寶鋼股份進(jìn)行了調(diào)研。綜合來看，公司對(duì)于未來的鋼材市場還是謹(jǐn)慎樂觀的，公司上調(diào)了08年1季度鋼材出廠價(jià)表明了公司對(duì)08年市場的信心。我們認(rèn)為，公司07年3季度業(yè)績低于預(yù)期主要是受到鎳價(jià)和不銹鋼價(jià)下跌的影響，隨著鎳價(jià)和不銹鋼價(jià)的企穩(wěn)，我們預(yù)計(jì)未來不銹鋼的盈利能力將回復(fù)正常水平。展望08年，隨著三熱軋和五冷軋的投產(chǎn)和達(dá)產(chǎn)，公司的精品鋼材基地戰(zhàn)略加速推進(jìn)，其主要的普碳鋼產(chǎn)品的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)進(jìn)一步升級(jí)，噸鋼價(jià)格有較大提升空間，另一方面，公司優(yōu)秀的供應(yīng)鏈建設(shè)使得公司具有極強(qiáng)的成本控制力，可以有力抵消原材料價(jià)格上漲的負(fù)面影響，預(yù)計(jì)08年的普碳鋼盈利能力將進(jìn)一步提升。公司作為行業(yè)領(lǐng)袖企業(yè)，將在行業(yè)分化中獲得更大的發(fā)展空間。預(yù)計(jì)公司2008年每股收益將達(dá)到1.1元左右，同比增長30％，目前08年動(dòng)態(tài)市盈率只有15.37倍，投資價(jià)值明顯。繼續(xù)給予公司“推薦”評(píng)級(jí)。

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