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　　林晟　安信證券

　　投資要點：屬于穩(wěn)定增長、預(yù)期明確的公司；短期投資機(jī)會不明顯，其車軸業(yè)務(wù)目前鐵路機(jī)械設(shè)備制造敬請參閱報告結(jié)尾處免責(zé)申明14主要針對貨車，受益于鐵路投資相對較晚，預(yù)計要到2009年，雖然擁有動車組的空心軸技術(shù)，但鐵道部可能優(yōu)先采用路內(nèi)企業(yè)的做法給其這塊業(yè)務(wù)增長的時間帶來不確定性；定向增發(fā)實施將擴(kuò)大市場份額，但預(yù)計時間最快也要到明年年中；技術(shù)領(lǐng)先使得毛利率高于同業(yè)。

　　盈利預(yù)測：近三年EPS分別為：0.49元、0.54元和0.93元。維持增持-A的評級，目標(biāo)價30元，預(yù)計12個月內(nèi)達(dá)到目標(biāo)價位。