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　　●公司業績優良，產品線豐富，已形成以片仔癀為核心的集醫藥制造、醫藥流通、特色化妝品和日化護理產品為特色的復合型健康行業類公司；片仔癀及系列產品始終是公司的核心業務；片仔癀系列逐年提價，顯示公司具有強大的定價能力；公司原材料儲備豐厚，未來發展有堅實的原材料基礎。

　　●在國內消費升級、需求旺盛的背景下，公司對于漳龍實業和海外市場的依賴度大大降低，利益輸送問題已得到一定程度的解決，將推動公司業績的提升；公司普藥產品將得到較快增長；公司醫藥流通、特色

　　●公司風險因素不多，影響改革是影響公司發展的最重要因素，原材料價格上漲對于公司影響有限，公司反而將享受通脹帶來的收益；我們預計公司2007年、2008年、2009年的每股收益分別為0.67元、0.94元和1.15元。

　　●公司未來發展的確定性強，風險因素少，我們認為應給予50倍PE的估值水平。按照2009年預測EPS1.15元和50倍市盈率的估值水平計算，公司未來12個月的合理價位在57.50元。給予投資評級為：短期強烈推薦，長期A。

　　(國都