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　　●公司的主營業(yè)務(wù)為落地式鏜銑床和臥式鏜銑床，約占其機床業(yè)務(wù)收入的80%。落地式鏜銑床銷量增長迅速，已經(jīng)超過臥式鏜銑床，成為公司的主打產(chǎn)品，其在國內(nèi)產(chǎn)品中的市場占有率約為30%。臥式鏜銑床產(chǎn)品穩(wěn)步增長，數(shù)控化率逐步提高，產(chǎn)品供不應(yīng)求。

　　●下游需求旺盛，充分享受景氣周期。大中型精密鏜銑床的下游行業(yè)有：航空、航天、船舶、水電、火電、環(huán)保、冶金、工程機械等多個行業(yè)，分布較為廣泛和分散，且行業(yè)均處于一個快速發(fā)展的時期。

　　公司在鑄造、大件零件的機加工和裝配等方面產(chǎn)能緊張。公司最近聯(lián)合成功機床等企業(yè)在

　　增值稅退稅帶來額外收益，所得稅優(yōu)惠有望延續(xù)。根據(jù)數(shù)控機床產(chǎn)品50%的增值稅返還政策，預(yù)計公司今明兩年將分別收到增值退稅2500萬元，3800萬元。

　　原材料漲價對于公司利潤略有影響。如果鋼鐵、焦炭等原材料上漲10%，昆機機床產(chǎn)品的毛利率約下降0.4-0.7個百分點，凈利潤將下降約3%-6%，對于公司的盈利水平略有影響。

　　●預(yù)計2007-2009年公司每股收益分別可以達到0.51元、0.69元、1.01元，按照2008年35倍市盈率來計算，未來6個月的目標價為24.1元，給予“推薦”評級。(