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　　●昨日萬科A披露了11月份銷售數據：當月銷售面積為40.7萬平米，同比增長45%，銷售金額為42.3億元，同比增長89%。單月銷售均價達到創紀錄的10393元/平米，比上月增長9.9%。

　　●雖然，11月份的銷售面積和金額的絕對值較上月繼續下滑，但不能排除季節性因素。如果參考去年同期數據，可以發現11月份的同比增長率明顯反彈。我們認為，公司應對近期的政策調控和信貸緊縮，采取有效的定價策略是促使銷售好轉的重要因素。

　　●前三季度萬科的累計銷售面積已經達到537萬平米，銷售金額達到462億元左右，同比分別增長89%和146%。由于項目結算的滯后性，萬科前11個月的強勁銷售增長尚未完全體現在業績中，而銷售價格上漲帶來的利潤率提升也尚未完全體現到業績中。

　　●我們仍舊維持萬科A明年1.55元的EPS預測，當前市盈率為21倍，在四大一線

　　(光大