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　　海王生物這兩年煩惱不斷, 緣由就是銀行債務。

　　今年4月份,海王生物的公告中就已經提出了債務重組計劃,海王生物也與多家銀行進行深入溝通協商，并有了多個意向性方案,但由于多種原因,雙方仍至今仍沒達成最終協議。

　　這不免讓海王生物的股民有些著急,這一個月來不斷有股民將電話打進本報,想通過媒體了解海王生物重組進展。

　　為此,就海王生物債務重組, 本報記者對債權方和債務方都進行了詳盡采訪, 試圖給出一個答案。

　　重組第二階段進展曲折

　　之前不論海王生物自己，還是母公司海王集團代償，海王為智雄電子向銀行償付了前后總計8700多萬元的貸款，形成了對智雄電子公司的債權。那么距離第一階段債務重組展開半年之后，公司的這部分債權有沒有追到呢？

　　就此問題，本報記者11月23日向海王生物董事會進行詢問。董事會秘書戴奉祥先生接受了本報記者的采訪，確認了這8700萬元債權的存在，但是至今仍未收到智雄電子的償還，問到該欠款何時能夠追回，戴先生回答說目前還“不知道”。據了解,由于智雄電子的子公司中科健正處于債務重組過程中,因而結果暫時難以出來。

　　正如很多媒體報道所言，由貸款擔保導致的連帶責任的解除，將有利于海王生物輕裝上陣，潛心搞好經營。對此，戴先生也說，以八千多萬資金解除該逾期擔保責任之后，公司的業績和信用資信都將出現好轉，有利于公司長遠發展。

　　根據公司公告，在債務重組的第二階段，海王生物將通過與相關銀行進行協商，將現有的一年期內的短期貸款逐漸轉變為中長期貸款。記者從公司董秘戴奉祥先生處了解到，該階段債務重組涉及金額將以報表中公司的銀行短期負債為基數。根據公司2006年合并報表顯示，公司在2006年年末形成的短期借款為9.22億元，包括關聯公司(主要是母公司海王集團)為本公司提供擔保貸出的款項，以及本公司對控股公司以及控股公司之間互相提供擔保產生的貸款及連帶償還責任。另外，公司該年度開出的銀行承兌匯票和商業承兌匯票達到7.3億元。而據2007年第三季度公司財務報表顯示，短期借款累計為9.3億元，應付票據有所減少，為5.3億元。因此，考慮到票據擔保的風險，公司債務重組的短期貸款基數最多將達到14個億之多。

　　根據本報記者的了解，自今年4月份提出債務重組以來，公司第二階段的重組計劃取得一些進展。記者從公司董秘戴奉祥先生處了解，公司已經在2006年5月份將一筆國家

開發銀行短期借款轉為八年的中長期貸款，據記者后來的了解，此筆貸款因為涉及控股子公司海王英特龍的一個在建項目而實現了期限延展(公司的許多貸款特別是中長期貸款按照銀行的要求必須以項目貸款的形式申請與批復，不僅僅是為了“實現了期限延展”，而是貸款本身就是8年期的長期貸款)。而據記者從銀行處了解，借助項目融資的方式達到展期通常也是企業貸款重組的一種方式。對于2007年內到期的短期借款，戴奉祥先生說主要采取“借新還舊”的方式進行了償還而對于2008年將要到期的短期借款，戴先生說目前還沒有一個與銀行協商好的方案，具體協商時間還未確定。

　　據悉，海王生物第二階段的重組計劃將涉及到與多家銀行的協商，包括國家開發銀行、中國建設銀行、中國農業銀行、交通銀行、廣東發展銀行、浦東發展銀行等在深圳的分行。對于記者非常關心的海王生物將會采取的重組方案，公司董秘表示，由于此事涉及到與多家銀行的具體協商，至今尚未有一個成熟的方案。

　　債權行推出發債方案?

　　海王生物的債務重組計劃源于今年4月份的一則公告，其中提到該債務重組分兩個階段。第一階段，以向銀行打折收購的方式解除公司歷史上對外擔保形成的連帶責任，主要涉及的是對智雄電子公司進行貸款擔保產生的兩筆或有負債；第二階段，逐步調整優化公司的銀行貸款結構，逐步將公司的短期貸款轉化為中長期銀行貸款等，具體轉化條件需與相關銀行協商解決。

　　半年過去了，海王生物重組取得初步進展, 由第一步轉入第二步。關于這個問題，本報記者也采訪了相關的銀行。據一家屬于重組范圍內的銀行經辦人員講，海王生物的貸款重組其實已經有了解決方案。主要分兩部分：對于2007年內到期的短期款項，公司已經采取借新還舊的方式變向實現了展期；對于2008年即將到期的短期貸款，該知情人士透露，在2008年4月30日之前，公司將用母公司海王集團的還款進行償還，而海王集團的資金將來源于其在紐約

證券交易所上市的子公司海王星辰在境外發行中長期債券。

　　記者據此向海王生物董秘進行求證，戴奉祥先生表示沒有聽說過用發行債券的收入償還貸款的說法。而對于公司與母公司之間的債權債務關系，戴先生表示，母公司欠海王生物的資金主要是之前進行資產轉讓時遺留下的未付款，包括向母公司及其子公司轉讓的銀河投資公司45%的股權、預付給名派廣告公司的余款以及持有的“亞洲資源”的全部股份，而其中近1.7億元轉讓款尚未支付。對于用母公司資金還款一說, 海王集團相關負責人表示不存在這樣的計劃，因為海王星辰作為一家上市公司即使其有資金也不可能為其他公司用于償還銀行貸款。

　　經咨詢海王集團，其正在積極融資以便在約定時間內償還應付海王生物的款項，海王生物將會將其中一部分用于償還銀行貸款。海王生物方面表示, 今明兩年，海王生物將進一步清收壓縮應收款項，一部分用于發展主營業務，一部分用于償還銀行貸款。

　　即使銀行人員說法屬實，那么母公司有義務償還的也只有一個多億，至于母公司是否會代替海王生物償還剩余貸款，海王集團負責人表示將會牽頭積極推動包括海王生物在內的海王集團的債務重組，積極支持海王生物債務重組。

　　另據建行某分支銀行的一位經辦人員講，海王生物的貸款涉及到短債長投，今年上半年建行已經就重組事宜與海王生物進行過接洽，但是還沒有協商出一個合適的解決方案，這可能涉及到建行深圳分行對海王生物授信方案的變更，而對于具體的變更情況，該人員以涉及銀行機密未予透露。

　　同時，本報記者也了解到，銀行為了減少不良貸款的產生，通常都會從公司的基本面情況、所處行業發展前景以及近期償債能力等方面綜合考慮，進一步決定是否與公司協商貸款重組。

　　對于海王生物來講，其近年來的經營情況并不樂觀，因為關聯公司之間互相提供貸款擔保，造成公司短期債務規模擴大，經營風險增加，大大影響了公司的現金流轉，這多少會影響其貸款重組進程。

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