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　　媒體并購+資產(chǎn)整合

　　●公司擁有西南地區(qū)首屈一指的報刊印刷能力、最具競爭力的廣告代理能力和初具壟斷優(yōu)勢的發(fā)行網(wǎng)絡。為進一步鞏固市場地位、提升盈利能力，公司積極拓展在商業(yè)印刷領域的市場。同時推出面向高端消費市場的廣告出版刊物以此來提升傳統(tǒng)廣告業(yè)務的增長。

　　●公司進入戶外廣告市場后，迅速占領相關廣告資源，并顯示出良好的盈利能力和成長性。成南高速連接重慶的遂渝、南渝高速，將分別于今年年底和明年年底通車，屆時成南高速的車流量將明顯增加，帶來戶外廣告收入的增長。

　　●成都傳媒集團的成立將成為國內(nèi)傳媒史上的里程碑事件，為公司進一步整合媒體資源打開了前所未有的空間。據(jù)估算，成都傳媒集團2006年的總收入已經(jīng)超過10億元，2007年將達到15-20億元，已經(jīng)與國內(nèi)著名的湖南廣電集團難分伯仲。

　　●預計2007-2009年公司每股收益分別為0.64、0.91、1.14元，2007年期權費用的影響將會被公司投資收益所平滑。公司2008年動態(tài)PE僅為34倍，低于可比上市公司平均水平。

　　鑒于公司有望成長為區(qū)域綜合性立體傳媒公司，我們給公司一定估值溢價，以2008年50倍PE計，未來6-12個月目標價為45.5元，給予“強烈推薦”評級。(中投