新浪提示：本文屬于研究報告欄目，僅為分析人士對一只股票的個人觀點和看法，并非正式的新聞報道，新浪不保證其真實性和客觀性，一切有關該股的有效信息，以滬深交易所的公告為準，敬請投資者注意風險。

　　投資要點：

　　公司今日公告稱：2007年11月7日公司接大連友誼集團有限公司通知，大連市人民政府國有資產監督管理委員會持有的大連友誼集團有限公司30％的股權，根據國務院國資委《企業國有產權無償劃轉管理暫行辦法》（國資發產權【2005】239號）的有關規定將其中17％的國有股權無償劃轉給大連國有資產經營有限公司；根據國務院國資委《企業國有產權轉讓管理暫行辦法》（3號令）的有關規定，將其中13％的國有股權通過大連產權交易所轉讓給大楊集團有限公司。

　　此次大連友誼集團有限公司股本結構變化，不影響大連友誼（000679）

房地產業務的開展，不影響我們此前對公司業績的預測。不考慮資產重組和股本變動因素，維持此前對公司業績的預測，即2007年、2008年、2009年的每股收益分別為0.15元、1.13元、1.44元。

　　此次大連友誼集團有限公司股本結構變化，延續了2005年9月確定的國有資本“有進有退、有所為有所不為”、“進而做強、退而有序”的友誼集團改制要求，與大連友誼集團此前股權變動的趨勢一致，將為大連友誼（000679）未來資產整合帶來更大空間。

　　此次大連友誼集團有限公司股本結構變化，未導致大連友誼（000679）實際控制人發生變化。

　　隨著市場2007年業績的明朗，投資者將把眼光放到2008年、2009年。鑒于公司

房地產業務的成功轉型和未來業績的大幅增長，以及大連友誼集團股權變更給大連友誼（000679）帶來的整合空間，公司股價將逐步體現其內在價值。維持短期“買入”，長期“買入”的投資評級。

　　風險提示：1.公司董事會任期已于2007年9月到期，可密切關注公司董事會換屆進展，以及新管理層對公司發展戰略的規劃。2.現有房地產項目開發完成后，能否持續進行，要視今明兩年公司增加項目儲備的進度，可密切關注公司相關公告。3.公司虧損的超市和購物中心能否實現扭虧、減虧甚至資產剝離，存在不確定性。4.對公司盈利的預測，依據公司年報披露的項目竣工計劃和行業結算規律，實際業績取決于公司房地產項目的結算進度，存在較大不確定性。5.2007年公司業績仍依賴于商業零售和酒店，盈利不會出現大幅增長。

　　（詳細報告請見附件）