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　　公司(600666)是名列“中國醫藥工業50強”的西部地區最大的西藥生產企業和西部地區唯一的麻醉藥品定點生產基地，產品以普藥為主，種類眾多，常年生產的品種約200個，幾乎涵蓋普通診所常用藥物。

　　公司實際控制人為太極集團有限公司，太極集團已直接或間接控股了太極集團、桐君閣、西南藥業三家上市公司。由同一大股東協調，太極集團的醫藥工業分銷體系和桐君閣的醫藥商業分銷體系將為西南藥業發展規模經營提供強大的支持。

　　2007年 2 月國家食品藥品監督管理局公布了第一批城市社區、農村基本用藥定點生產企業名單，公司經審批獲準作為首批生產注射用青霉素鈉、注射用頭孢唑啉鈉、對乙酰氨基酚片和顛茄片定點企業。在醫改背景下的普藥生產企業將獲得行業政策調整帶來的機遇，“麻藥定點生產”、“基本用藥定點生產”等資質有利于幫助公司獲得更多的機會。公司日前發布了三季度業績預增公告，預計三季度業績同比增長80%以上。業績增長原因是公司在加大產品銷售力度的同時，進一步優化了產品結構。我們認為，公司目前的業績增長還沒有反映產品結構優化后的真實水平。因為自2006年新管理層進行銷售變革和產品結構優化等措施后，雖然公司銷售收入和毛利率均有上升，但由于時間較短，增長速度還沒有完全展開。相信今年第四季度與2008年的業績增長會給投資者更大的驚喜。

　　從二級市場走勢來看，該股一直波段上揚，近三個交易日連續收出長下影陰線，并未破壞上升趨勢，有洗盤的嫌疑，在醫改可能提速的預期刺激下，該股有望反彈，可積極關注。

　　(世基投資 余煒)