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　　杭州新希望

　　大盤藍(lán)籌股止跌企穩(wěn)使大盤出現(xiàn)強(qiáng)勁反彈，表明投資者對(duì)節(jié)后行情依然看好，筆者認(rèn)為投資者對(duì)大盤藍(lán)籌股的反彈只適合參與短線機(jī)會(huì)，而更應(yīng)關(guān)注一些下半年表現(xiàn)更為突出的行業(yè)，水泥行業(yè)下半年有望迎來需求高峰，在價(jià)格回穩(wěn)的趨勢(shì)下后市機(jī)會(huì)比較大，投資者可重點(diǎn)給予關(guān)注。

　　首先，行業(yè)景氣度提升，下半年需求進(jìn)入旺季。地產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展和國家大型工程接連不斷，使固定資產(chǎn)投資保持高位運(yùn)行，同時(shí)使建材需求大幅增加，水泥作為最基本的建筑材料，其行業(yè)景氣度連續(xù)提升。據(jù)統(tǒng)計(jì)，今年1-7月份重點(diǎn)聯(lián)系水泥企業(yè)累計(jì)實(shí)現(xiàn)銷售收入674.81億元，同比增長22.45%；實(shí)現(xiàn)利潤總額41.78億元，同比增長87.11%，另一方面，由于銷售率高位運(yùn)行，水泥庫存得到有效消化。雖然水泥價(jià)格近期出現(xiàn)季節(jié)性下跌，但總體趨勢(shì)上升不變，隨著下半年工程項(xiàng)目將重新進(jìn)入旺季，水泥行業(yè)不但需求將出現(xiàn)大幅增加的局面，而且價(jià)格也將回穩(wěn)，對(duì)于該行業(yè)來說，下半年投資機(jī)會(huì)將更大。

　　其次，并購重組，催生機(jī)會(huì)。國家產(chǎn)業(yè)政策提出推動(dòng)水泥企業(yè)跨部門、跨區(qū)域的重組聯(lián)合，向集團(tuán)化方向發(fā)展，逐步實(shí)現(xiàn)集約化經(jīng)營和資源的合理配置，提高水泥企業(yè)的生產(chǎn)集中度和競(jìng)爭(zhēng)能力。正是由于產(chǎn)業(yè)政策的支持下，水泥行業(yè)企業(yè)間的并購重組正轟轟烈烈的展開中，一方面，國內(nèi)大型水泥企業(yè)的兼并優(yōu)勢(shì)暴露無疑，最近中國建材集團(tuán)將出資50億整合浙江水泥業(yè)，打造國內(nèi)水泥巨頭；另一方面，由于對(duì)

中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展有良好的預(yù)期，眾多國際大型水泥公司和國際著名投行公司都對(duì)中國的水泥公司表示出了濃厚的興趣，美國高盛參股紅獅水泥、拉法基瑞安并購四川雙馬、華倫收購秦嶺水泥等一系列并購重組事件不但將有效整合中國水泥業(yè)，而且給二級(jí)市場(chǎng)催生新的炒作機(jī)會(huì)，在基本面向好和并購題材的雙重刺激下，水泥股后市仍具備上漲空間。

　　操作上，由于水泥行業(yè)未來發(fā)展趨勢(shì)將集中傾向于龍頭大公司，因此關(guān)注一些高成長性的龍頭公司如海螺水泥、華新水泥等，另一方面關(guān)注一些具備并購重組預(yù)期的個(gè)股如尖峰集團(tuán)、四川雙馬等。

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