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　　上市公司自上市以來，已經三易其主，目前國源聯合控股的魯能集團間接控制廣宇發展23%的股權，成為其第一大股東。目前魯能集團的控股股東“國源聯合”處于整改階段，一旦整改完成，預計廣宇發展在魯能集團中的定位將明朗。未來廣宇發展在集團公司中的明確定位是其發展的關鍵。集團房地產業務通過資本市場作強做大是目前地產巨頭的大勢所趨。廣宇發展能否成為集團房地產業務的旗艦值得期待。若集團借助廣宇發展實現整體上市，其土地儲備/億元市值指標將居上市公司前列，估值空間廣闊。魯能置業在全國擁有項目建筑面積約4870萬平米，大部分土地在02-03年取得，曾榮獲06中國房地產百強企業綜合實力排名第十二位。

　　廣宇發展自04年底主業已轉向

房地產業后，其前身留下的不良資產已被逐步剝離和計提，預計07年三季度將實現扭虧為盈。

　　廣宇發展的房地產業務以重慶

魯能進行，在重慶、

宜賓等地權益建筑面積尚余404萬平米，項目取得成本低廉，盈利提升潛力大，2011年左右開發完畢，權益利潤53.73億元，每股凈利潤10.475元/股。

　　預計2007-2008年廣宇發展的EPS分別為0.34元和0.79元。到08年每股凈值2.002元。從07年的業績看，目前估值已高，但根據08年公司的業績，30倍PE，預計未來6-12個月合理股價將在19.8-23.7元，“推薦”評級。若集團整體上市成為現實其估值空間將被打開。

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