新浪提示：本文屬于研究報告欄目，僅為分析人士對一只股票的個人觀點和看法，并非正式的新聞報道，新浪不保證其真實性和客觀性，一切有關該股的有效信息，以滬深交易所的公告為準，敬請投資者注意風險。

　　國都證券 白江

　　核心觀點

　　1.公司業績高速發展

　　公司國窖1573全年的銷量有望達到2300—2400噸，還處于高速成長期，售價也有一定幅度的提升，成為公司今年業績成長的主要動力。

　　瀘州老窖特曲換包裝和提價的前期準備工作正在進行。預計十月份新特曲的營銷工作將全面展開。未來三年新特曲將成為公司業績增長的又一主要推動力量。

　　2.增持股權增厚業績

　　目前公司已經持有華西

　　公司今年增持湖南武陵酒有限公司的股權至80%，揭開了公司整合行業相關資源的序幕。預計后期還會有相關動作推出。

　　3.投資建議

　　我們認為，公司未來將成為高端白酒領域未來業績增長最為迅速的公司，是投資食品類上市公司的首選。

　　我們看好公司未來業績的高速成長。預計公司2007年—2009年每股收益將分別達到1.05元，1.63元，2.10元。六個月目標價80.5元。

　　給與短期-強烈推薦、長期-A的評級。