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　　目前，消弧線圈成套裝置為公司收入及利潤的主要來源，06年和今年上半年消弧線圈收入占比分別為66.6%和61.4%。公司在消弧線圈領域的市場份額為23.49%，僅次于思源電氣的40.46%，排名第二，市場地位突出。

　　由于消弧線圈的競爭格局已經相對穩定，未來，公司消弧線圈業務將進入15%-20%的平穩增長期。但由于募集資金投入，生產模式由外協生產向自主生產轉變，消弧線圈的毛利率有望上升3-5個百分點，回復到行業正常水平。的募集資金除投資消弧線圈項目外，另外還將分別投資于高壓大功率速系統、分布式企業級電氣監控與能量管理系統。

　　在節能降耗的大背景下，未來十年變頻器的潛在市場需求在500-700億元之間，電氣監控與能量管理系統的潛在市場需求為300億元。變頻器等節能產品將成為公司新的增長亮點。

　　預計公司2007-2009年EPS分別為0.46、0.74、1.05元。參照思源電氣等輸變電二次設備企業的估值，結合公司的行業地位，我們給與公司08年35倍PE，合理估值區間25元。考慮到當前中小企業的整體估值水平及新股上市的開盤情況，我們認為公司開盤價有望突破35元。

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