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　　趙志成 安信證券

　　2007年將是鞍鋼股份500萬噸項目達產的一年，全年公司的鋼材產量預計增長20%以上，將突破1700萬噸的水平。主要的增長點是熱軋板卷和冷軋產品，加上價格略有回暖，將會有不錯的盈利能力。公司新項目投產后，產品結構進一步提升。

　　公司的控股股東

　　公司目前正在建設營口鲅魚圈項目，預計2008年全面建成投產，2009年達產。

　　屆時公司將新增500萬噸寬厚板、熱軋板卷和冷軋產品。鋼材產能有望突破2100萬噸。

　　公司出口產品的比重超過20%，國家接連下調和取消鋼鐵產品的

　　預計鞍鋼股份2007、2008、2009年每股收益1.41、1.58、1.95元，動態市盈率為13.5、12.1、9.8倍。從目前行業的平均估值來看，鞍鋼股份的市盈率相對較低，給予“增持-B”的投資評級。