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　　袁琳 中銀國際

　　中國平安(2318.HK/港幣46.4; 601318.SS/人民幣62.85,優(yōu)于大市)公告07年前四個月保費(fèi)收入同比增長26.03%至353億人民幣。壽險和非壽險業(yè)務(wù)保費(fèi)收入分別同比增長21.3%和46.5%。4月保費(fèi)收入同比增長15%，但環(huán)比下滑14%。我們認(rèn)為即使加息導(dǎo)致保險產(chǎn)品需求放緩，平安也有能力實(shí)現(xiàn)我們預(yù)計保費(fèi)收入同比增長22%的目標(biāo)。維持對公司A股和H股優(yōu)于大市評級。