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　　宮玉松 齊魯證券

　　全國股份制商業(yè)銀行龍頭企業(yè)，截止06年底，公司已在全國24個城市設(shè)立了23家分行、1家直屬銀行，在香港設(shè)立1家代表處，機構(gòu)總數(shù)量為287個。07年1季度，公司生息資產(chǎn)和計息負債分別增長23.6%和25.4%，凈利息收入增長39.5%，凈利差和凈邊際利率分別提高3個基點和7個基點，中間業(yè)務(wù)收入同比大增221.8%，占比從06年的5.99%提高到6.62%。

　　公司06年EPS為0.377元，07年1季度EPS為0.109元，預計07、08年EPS分別為0.52元、0.72元，07年動態(tài)PE為25.02倍，PEG為0.63。公司合理估值為30倍PE，6個月目標位15.60元。