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　　黃東升 長江證券

　　1、主營業務受益于行業的快速增長。公司主營產品為液壓原件的核心部件柱塞泵/馬達，主要為工程機械配備，如：起重機、挖掘機等。農村城市化、奧運工程、南水北調等項目的開發，將會使工程機械行業在“十一五”期間保持穩定、快速的增長趨勢，公司業務位于工程機械行業中游，將會分享到整個行業快速增長所帶來的收益。

　　2、公司主導產品出口替代前景廣闊。公司主導產品包括柱塞泵/馬達，目前國內中高端產品進口比例超過70%，公司作為一航集團下屬子公司，擁有集團軍工科技的強大科研背景，公司產品出口替代前景看好。

　　3、一航集團重機資產整合平臺。公司通過定向增發方式，并入貴航集團、中航投資有限公司、金江公司等公司的重機資產，一航集團將公司打造為重機資產整體上市平臺的意圖非常明顯，通過注入相關重機資產，延伸了公司的產業鏈，我們看好公司的未來發展前景。