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　　高靖瑜 天相投顧

　　公司2006年經過資產重組后，主業變更為高壓電器、風電設備制造。資產置換完成以后，公司將具備250臺風力發電機組的總裝能力，并計劃在未來五年內根據市場的需求逐步擴充到500臺。目前，公司已全部掌握600kW、750kW風力發電機組的制造技術，并開發兆瓦級風力發電機組的生產技術。

　　公司風電業務發展初期，將通過轉讓已取得建設和經營權的風電場項目或與其他發電企業合作投資的形式，事先約定該風電場項目建設所需風力發電機組優先選擇公司的產品，從而提前取得風電機組的生產訂單，實現對外銷售。在適合的時機會選擇適合的風電場項目，將業務從風力發電設備制造擴展到經營風力發電場。

　　公司風電業務2006年下半年以來開始迅速發展：根據合同，洞頭風電場(裝機容量為13.5MW)和遼寧省調兵山風電場(裝機容量為49.5MW)購買華儀風能共84臺750KW風力發電機組，為公司風電設備實現收入增長提供了可靠的合同保證。

　　看好公司風電發展。公司在風電領域發展策略清晰，風電場勘測方面的優勢明顯，技術提升方向清楚，隨著公司產能擴張，開發的風電場項目展開建設，公司積累資源將得到業績回報。

　　我們預計公司07年、08年每股收益分別實現0.6元、1.0元，給予增持評級。