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　　趙俠 江南證券

　　申購代碼：780998

　　網上申購日期：4月19日

　　總發行量：A股-不超過23.02億

　　H股-48.85億

　　網上發行：不超過10.9億股(回撥機制啟動前)

　　發行價格：5～5.8元

　　4月份以來參與網上申購的資金量最多達到9500億元。從貨幣市場基準利率走勢中可以看到，本周以來上升很快。4月18日的利率比13日上升0.35%。本輪網上申購資金總量預計將會略超萬億。扣除掉18日廣宇集團的申購資金，即大約2000多億元。預計參與中信銀行網上申購的資金在9000億元左右。

　　網上申購中簽率預計為0.7%。

　　此次發行價格以07年EPS預測數據和發行后股本計算的PE為33.67～39.05倍。發行后的PE略高，超過此前普遍預期。

　　預計首日漲幅將會在30%～50%。

　　以0.7%的中簽率和40%首日漲幅計算，參與中信銀行網上申購的資金年化收益率為14.3%。