新浪提示：本文屬于研究報(bào)告欄目，僅為分析人士對(duì)一只股票的個(gè)人觀點(diǎn)和看法，并非正式的新聞報(bào)道，新浪不保證其真實(shí)性和客觀性，一切有關(guān)該股的有效信息，以滬深交易所的公告為準(zhǔn)，敬請(qǐng)投資者注意風(fēng)險(xiǎn)。

　　孫海波 聯(lián)合證券

　　廣深鐵路主要經(jīng)營(yíng)廣州-深圳的客貨運(yùn)輸，并與香港九廣鐵路公司合作經(jīng)營(yíng)廣九直通車旅客運(yùn)輸業(yè)務(wù)。2006年12月收購廣坪鐵路后，營(yíng)運(yùn)里程由152公里延長(zhǎng)至481.2公里，鐵路縱貫廣東省全境，通達(dá)香港，從區(qū)域鐵路進(jìn)入全國(guó)重要骨干線的經(jīng)營(yíng)區(qū)域，并通過路網(wǎng)延伸輻射到周邊省份乃至全國(guó)。區(qū)域經(jīng)濟(jì)迅速發(fā)展、線路資源的日益完善將是公司業(yè)績(jī)提升的保障

　　我們認(rèn)為，未來鐵路網(wǎng)總體能力發(fā)展將使廣深鐵路長(zhǎng)期受益，短期內(nèi)運(yùn)價(jià)的上升、高速列車投入使用、2008年廣深四線的通車都將成為業(yè)績(jī)提升因素。我們預(yù)計(jì)在沒有外延式擴(kuò)張，僅考慮廣坪線收購?fù)瓿伞�廣深四線通車的情況下，廣深鐵路07、08年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入將增長(zhǎng)為102億和110億，相應(yīng)EPS為0.24和0.26元。