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　　黃永琳 廣發證券

　　受益國油國運政策，油輪運力將從2006年的383萬載重噸增長至2010年的749萬載重噸，增幅為96%。

　　2007年1月通過收購母公司船隊，增加散貨運能42.9%，增加總運能20.4%。

　　與寶鋼、首鋼簽訂的長期運輸協議減低公司業績波動。

　　價值低估，動態市盈率13.47倍。

　　預計07年、08年每股盈利為1.07元、1.13元，目標價位19.2元，給予“買入”評級。