新浪提示：本文屬于研究報告欄目，僅為分析人士對一只股票的個人觀點和看法，并非正式的新聞報道，新浪不保證其真實性和客觀性，一切有關該股的有效信息，以滬深交易所的公告為準，敬請投資者注意風險。

　　王鵬 東方證券

　　濰柴通過發審會。3月27日，證監會發審委工作會議上，通過了濰柴動力股份有限公司首發事項。

　　濰柴將以換股的形式實現在A股市場的發行，實現在A股市場和H股市場的兩地上市(湘火炬股票以3.41:1的比例換成濰柴動力股票)。換股上市后，濰柴兩地總股本5.2億元，預計總市值將超過200億。

　　行業景氣超出預期。06年重卡行業共銷售23萬輛(包括重型載貨車，40噸以上半掛車，重型非完整載貨車)，增長20.6%。07年前兩月，實現銷售3.5萬輛，同比增長49.4%，行業增長猛然加速。

　　行業主要企業的增長速度與行業一致，中國重汽共銷售10264輛，同比增長54.9%；陜西重汽銷售3327輛，同比增長46.6%。重卡行業的景氣程度超出預期，預計07年增長在40%以上。

　　公司業績將超出預期。公司旗下的濰柴發動機和法士特變速器處于重卡產業鏈的上游。由于其在各自行業中相對壟斷的地位(濰柴發動機市場占有率約60%，法士特變速器約90%)，當重卡行業增長時，它們的增速會更快。濰柴前兩月完成銷售2.58萬臺，同比增長達134.8%。我們調高對公司的業績預測，預計公司07年EPS為2.42元(原預計2.02元)。

　　復牌后可能在50元以上。盡管公司在吸收合并