浙江龍盛：公司是全球最大的染料生產(chǎn)商
http://www.sina.com.cn 2007年02月02日 09:36 中信建投
彭硯蘋 中信建投
浙江龍盛(600352)是全球最大的染料生產(chǎn)商，主要生產(chǎn)經(jīng)營龍盛牌染料、助劑、化工中間體等三大門類360多個(gè)品種，年生產(chǎn)能力15萬噸，是全球最大的染料生產(chǎn)和出口基地，國內(nèi)染料行業(yè)的龍頭企業(yè)。06年環(huán)保限制小染料企業(yè)發(fā)展十分有利于染料龍頭企業(yè)利潤增長，隨著小染料企業(yè)退出，染料價(jià)格不斷上升，07年染料價(jià)格繼續(xù)看漲。
活性染料是棉用染料中最重要的染料類別，由于未來棉織物發(fā)展依然看好以及對(duì)進(jìn)口產(chǎn)品逐步替代，未來三年活性染料的需求還會(huì)保持20%左右的增長。國際油價(jià)自去年7月近80美元已經(jīng)回落到目前50美元附近，2006年染料行業(yè)人人談?dòng)蜕兊那闆r在2007年將不復(fù)存在，預(yù)計(jì)07年全年分散染料毛利率因油價(jià)回落同比上升4.08個(gè)百分點(diǎn),活性染料毛利率同比上升3.4個(gè)百分點(diǎn)。
盈利預(yù)測(cè)：06-08年EPS分別為0.35元、0.50元、0.65元，浙江龍盛近一年漲幅只有50%左右，而上證指數(shù)漲幅已經(jīng)近150%，公司股價(jià)后市理應(yīng)補(bǔ)漲。
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