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大同煤業:被嚴重低估的動力煤龍頭http://www.sina.com.cn 2007年02月01日 15:56 凱基證券
凱基證券 中國煤炭價格市場化的最大受益者,07年合同價格上調40元/噸后,計劃煤仍然較市場價價格低40元/噸左右, 未來有望逐步上調至完全接軌未來全國動力煤市場將更加依賴于:大同地區一一大秦鐵路一一秦皇島港這一供應鏈,大同煤業依靠集團對大同地區乃至山西北部資源整合,進而掌控全國動力煤價格話語權 塔山煤礦建成投產,使公司2008年產量達到2500萬噸,較目前增加一倍以上. 未來有望持續收購集團煤礦,產能及資源擴張前景長期看好,有望成為億噸級行業龍頭 預計2006-2008年的每股收益分別為0.54元、0.79元和1.09,目前股價相當于14.3x的2007年每股收益 作為國內動力煤行業龍頭,我們認為給予07年20倍市盈率較合理,據此,將12個月目標價上調至15.8元,較目前股價有40.3%的上漲空間,維持“增持”投資評級。 新浪聲明:本版文章內容純屬作者個人觀點,僅供投資者參考,并不構成投資建議。投資者據此操作,風險自擔。
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