建發(fā)股份：業(yè)績(jī)超預(yù)期 貿(mào)易增長(zhǎng)良好
http://www.sina.com.cn 2007年02月01日 11:17 中信建投
孫鸞 中信建投
業(yè)績(jī)超出預(yù)期，貿(mào)易增長(zhǎng)形勢(shì)良好
建發(fā)股份今日公布預(yù)增公告，06年業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)100%以上，主要來自于貿(mào)易對(duì)利潤(rùn)的貢獻(xiàn)。建發(fā)股份2005年的業(yè)績(jī)每股收益0.345元，預(yù)計(jì)2006年每股收益將達(dá)到0.70元。
簡(jiǎn)評(píng)調(diào)高對(duì)建發(fā)股份2006年的盈利預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)每股收益在0.70元。
建發(fā)股份的業(yè)績(jī)略超出預(yù)期，主要是貿(mào)易的貢獻(xiàn)增長(zhǎng)，木漿貿(mào)易的增長(zhǎng)。由于公司多年從事貿(mào)易經(jīng)營(yíng)，因此在對(duì)市場(chǎng)的價(jià)格走勢(shì)有相對(duì)準(zhǔn)確的判斷，并且由于貿(mào)易形成規(guī)模，能夠?qū)κ袌?chǎng)價(jià)格有一定的影響力。
公司上周公布的增發(fā)公告，募集的資金也將用于繼續(xù)發(fā)展貿(mào)易，進(jìn)行供應(yīng)鏈方面的投入。未來繼續(xù)看好公司07-08年的貿(mào)易業(yè)務(wù)的發(fā)展。
隨著海峽兩岸經(jīng)濟(jì)貿(mào)易往來的日益頻繁，公司的貿(mào)易業(yè)務(wù)能夠從中受益。
建發(fā)股份07年第一季度業(yè)績(jī)較好，主要來自于地產(chǎn)項(xiàng)目——山水芳鄰的結(jié)算，預(yù)計(jì)有1億元的進(jìn)帳。
維持公司的買入評(píng)級(jí)，長(zhǎng)期看好公司的發(fā)展。
預(yù)期公司06-08年的業(yè)績(jī)?cè)?.70，0.88元和1.00元。公司目前的股價(jià)的估值水平仍然較低。維持買入評(píng)級(jí)，第一目標(biāo)價(jià)格在14.66元。未來長(zhǎng)期看好公司的發(fā)展。
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