段振軍 國都證券

　　定價結論：

　　預計公司2006、2007年業績為1.13元/股、1.43元/股，鋼鐵行業2007年平均PE為11.52倍，合理估值為16.5元/股，建議詢價區間為12.5-14.5元/股。

　　主要依據：

　　公司所處鋼鐵行業屬于周期行業，公司主營業務為鋼材、鋼坯的生產和銷售，公司具有鋼坯600萬噸與鋼材350萬生產能力,是廣西最大的鋼鐵企業公司主要產品為主要產品包括：普碳鋼坯、合金板坯、普碳鋼板、造船板、中型材、棒材等,公司產品基本都是中端產品。

　　未來公司成長主要因素：一是行業復蘇，價格上漲；二是產品結構優化。

　　風險提示：

　　如果2007年我國固定資產投資增速大幅回落，鋼鐵行業將受到負面影響。