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　　毛長(zhǎng)青 中信建投

　　天康生物是區(qū)域性龍頭企業(yè)，將分享行業(yè)快速成長(zhǎng)。天康生物2個(gè)口蹄疫GNP車間和一個(gè)綜合車間建成后，產(chǎn)能達(dá)到40億毫升，產(chǎn)能利用率的提升空間很大，銷售收入增長(zhǎng)的主要瓶頸在于營(yíng)銷。考慮到行業(yè)處于快速成長(zhǎng)期，以及公司營(yíng)銷能力的逐步提升，預(yù)期獸用生物制品將帶動(dòng)公司利潤(rùn)較快增長(zhǎng)。我們預(yù)測(cè)06—08年EPS分別為0.61、0.75、0.95元，公司1年內(nèi)目標(biāo)價(jià)格為23元，給予“增持”評(píng)級(jí)。