金龍汽車：07年公司超預期可能性較大

　　董亞光 國金證券

　　金龍集團06年合計銷量為40,911輛，同比增長26%，高于行業平均21%的增長速度，三條金龍中大金龍表現最為優異，共銷售各類客車9,946輛，同比增長39%，其中10-11米、9-10米和7-8米三個區間增速分別高達323%、272%和202%，我們認為大金龍在2007年仍會保持很強的爆發力；蘇州金龍則是增長最為均衡的企業，在其覆蓋的所有區間都保持快速增長，而小金龍廈門金旅則保持平穩增長；

　　公司06年銷量符合預期，我們認為07年公司超預期的可能性較大，建議客車行業配置中首選金龍汽車，預計公司07、08年EPS分別為0.974和1.193元。目前公司股價15.52元，對應動態市盈率分別為16和13倍，我們給予公司6-12月目標價位21.47元，尚有38%的增長空間，建議買入。