海螺水泥：公司推薦評價(jià) 目標(biāo)價(jià)位35元

　　銀河證券

　　洪亮

　　1.給予公司“推薦”評價(jià)，目標(biāo)價(jià)位35元，相當(dāng)于2007年、2008年每股收益(包括定向增發(fā)3.11億A股的攤薄因素)的29倍和23倍。

　　2.公司定向增發(fā)收購海螺集團(tuán)子公司，解決了上市公司與大股東在包裝物料、出口貿(mào)易方面的關(guān)聯(lián)交易。這4家子公司熟料總產(chǎn)能超過2300萬噸，占上市公司05年底熟料總產(chǎn)能的50%。對這4家水泥企業(yè)100%控股后，公司的凈利潤會大幅增加。

　　3.截止2006年底，公司在華東和華南區(qū)域的11個(gè)熟料生產(chǎn)基地熟料總產(chǎn)能已達(dá)5, 300萬噸，23家水泥粉磨工廠的水泥總產(chǎn)能已達(dá)6,700萬噸，位列全國第一。