光大證券研究所衡昆認為，受益于海綿鈦價格的回落、殘鈦回收比例的提高以及公司產能的擴張，2007年寶鈦股份(600456)的凈利潤有望達到70359萬元，實現每股收益1.73元。扣除非經常性損益后的凈利潤將同比增長94%。而且，隨著產品結構的改善，公司未來三年的盈利增長仍可望超出市場預期。維持對公司“最優-1”的投資評級，公司未來12個月的合理股價應在43.5元。

　　海綿鈦價格將面臨大幅回落。在持續上漲了超過兩年之后，近期國內海綿鈦價格有所回落：遵義鈦業的報價已由高點時的20萬元/噸下調至15.5萬元/噸。由于產能擴張過快，未來海綿鈦價格將持續回落，并有望在2007年跌至10萬元/噸的水平。而從2006年下半年開始，中國已開始成為海綿鈦的凈出口國。

　　公司將受益于成本的改善。為規避原材料價格波動風險，今年下半年以來，公司已明顯降低了庫存中原材料所占的比例；同時，由于2007年一半以上的鈦材產品已簽訂了訂單，并基本鎖定了價格，因此公司將會受益于海綿鈦價格的回落。按照2006年17萬元/噸(不含稅)和2007年10萬元/噸的海綿鈦平均價格計算，保守估計2007年僅此一項就將至少給公司帶來0.30元的每股盈利貢獻。