G國陽：成本上升調低盈利預期

http://whmsebhyy.com 2006年03月02日 10:57 每日經濟新聞

　　投資評級：優勢

　　評級機構：光大證券

　　投資要點：光大證券最新的投資報告指出，G國陽未來的投資機會主要是收購母公司陽泉煤業集團的礦井，帶來業績上漲。

　　公司管理層正在積極收購母公司的礦井，收購的資產將低于公司目前凈資產的50%，初步估計，收購的礦井產能在400萬噸～500萬噸/年左右。按照總股本4.81億股計算，該項收購使每股收益增加0.17～0.19元左右。

　　光大證券預測，公司有可能調整安全費用收取標準，具體標準仍需等待公司公告。安全費用的調高將影響現期的收益，增加未來的安全投入。

　　盡管公司

煤炭價格將上漲，但由于調高了安全生產費，生產成本有所上升。因此，光大證券調低了G國陽2005年和2006年的盈利預測。在不考慮收購的情況下，G國陽目前股價格基本反映了基本面因素，2006年動態市盈率為9.2倍。

　　光大證券維持對G國陽“優勢”的投資評級，認為該股的投資機會來自于收購礦井后帶來的業績增長。

G國陽：成本上升 調低盈利預期