每日必讀本公司盈利預測報告的編制遵循了謹慎原則,但由于盈利預測所依據的各種假設具有不確定性,使用者進行決策時不應過分依賴本資料。
特別提示：本公司將以本公司擁有的整體資產（含全部資產和全部負債）與國家開發投資公司持有的甘肅小三峽水電開發有限責任公司、靖遠第二發電有限公司、徐州華潤電力有限公司的權益性資產進行置換,本次資產置換完成后,本公司主營業務將由石油化工產品的生產、加工、銷售轉變為電力項目經營、開發、投資、建設,電力生產、銷售。隨著國家電力體制改革的深入,我國將逐步采取廠網分開、競價上網的政策,電量和電價的變動將對本次資產置換完成后本公司的生產經營產生重大影響。編制本盈利預測報告是假設本公司與國家開發投資公司的資產置換獲得有關部門的批準,并于2002年8月31日完成置換資產的交割。
一、盈利預測編制基礎
根據本公司與國家開發投資公司簽訂的資產置換協議,本公司擬以2001年12月31日為基準日的整體資產（含全部資產與全部負債）與國家開發投資公司持有的甘肅小三峽水電開發有限責任公司、靖遠第二發電有限公司、徐州華潤電力有限公司的權益性資產進行置換。2002年度盈利預測報告是在業經湖北立華有限責任會計師事務所審計的1999年度、中審會計師事務所有限公司審計的2000年度、湖北大信會計師事務所有限公司審計的2001年度本公司會計報表、天一會計師事務所有限責任公司審計的國家開發投資公司持有的甘肅小三峽水電開發有限責任公司、靖遠第二發電有限公司、徐州華潤電力有限公司權益性資產1999、2000、2001年度會計報表的基礎上,以本公司對預測期間經營條件、經營環境、金融與稅收政策和市場情況等方面的合理假設為前提,以本公司預測期間已簽訂的銷售合同、生產經營計劃、營銷計劃、投資計劃、原材料及工時消耗定額和費用預算等為依據,在充分考慮本公司的經營條件、經營環境、未來發展計劃以及下列各項假設的前提下,假定置換資產在2002年8月31日完成交割,排除其他非本公司可以控制因素的影響,按照謹慎原則編制而成的。2002年1-3月的利潤（虧損）數系已公布的本公司第一季度經營業績報告；4-8月預測盈虧數按本公司預計的產量、市場銷量等因素確定；9-12月預測盈虧數按資產置換完成后國家開發投資公司置入的三項權益性資產產生的業績等因素確定。本公司2002年度1-8月份盈利預測所依據的會計政策和會計估計在所有重大方面均與本公司一貫采用的會計政策、會計估計一致,9-12月份盈利預測所依據的會計政策和會計估計在所有重大方面均與擬置換權益性資產一貫采用的會計政策、會計估計一致。
二、盈利預測基本假設
1、本公司所遵循的國家現行的方針政策無重大變化；
2、本公司在盈利預測期間,國家現行的匯率、利率無重大變化；
3、本公司所處地區的社會、政治、經濟環境無重大變化；
4、本公司的主要業務市場和客戶以及電力銷售價格無重大不利因素變化；
5、本公司生產所需的能源、原材料供應以及價格無重大不利因素變化；
6、本公司在預測期間無其他人力不可抗拒因素造成的重大不利影響。
三、盈利預測表
本公司2002年度合并盈利預測表及母公司盈利預測表附后。
四、盈利預測表各主要項目的預測依據和計算方法
本公司2002年度盈利預測編制思路為：1-3月份未審實現數采用本公司2002年度第一季度報告中披露的未審實現數,4-8月份預測數采用按本公司2002年度預算、中國石化集團調價通知等資料預測的數據,9-12月份預測數采用資產置換完成后三項權益性資產的預測數,合計得出2002年度本公司盈利預測數。由于資產置換后公司主營業務發生根本性改變,本期相關預測數據失去與2001年同期數的可比性,本公司2002年度盈利預測表中也未對相關數據進行比較分析,請投資者予以充分關注。
1、主營業務收入的預測
本公司2002年1-3月份已實現主營業務收入61,151萬元。
根據中國石化集團公司《關于轉發＜國家計委關于調整成品油價格等有關問題的通知＞和＜國家計委關于完善航空煤油價格接軌辦法及價格調整的通知＞》及《關于調整成品油價格的通知》（2002年1月份、2月份、3月份調價通知）和4-8月份生產、銷售預算等預測本年度4-8月份主營業務收入,預測4-8月份將完成主營業務收入99,375萬元。
根據資產置換交割完成后2002年9-12月三項權益性資產盈利預測,合并預測公司2002年9-12月份主營業務收入為42,416萬元。其中：靖遠第二發電有限公司預計9-12月份銷售電量1,004,267.06 kkwh,銷售電量、價格根據上網供電合同預測,預測價格為307.69/kkwh,預測公司9-12將實現火電銷售收入30,900萬元；甘肅小三峽水電開發有限責任公司預計9-12月的銷售電量441,471.80 kkwh,銷售電量根據黃河入庫水量預測,電價根據甘肅省物價局甘價工「2000」86號文和甘肅小三峽水電開發有限責任公司與甘肅省電力公司簽訂的有關協議執行,預測公司9-12月份水電銷售收入為11,516萬元。
預測2002年度將實現主營業務收入202,942萬元。
2、主營業務成本預測
本公司2002年1-3月份已發生主營業務成本58,829萬元。
根據中國石化集團公司《關于轉發＜國家計委關于調整成品油價格等有關問題的通知＞和＜國家計委關于完善航空煤油價格接軌辦法及價格調整的通知＞》及《關于調整成品油價格的通知》（2002年1月份、2月份、3月份調價通知）和4-8月份生產費用預算等預測本年度4-8月份主營業務成本,預測4-8月份將發生主營業務成本96,279萬元。
根據資產置換交割完成后2002年9-12月三項權益性資產盈利預測報告,合并預測本公司2002年9-12月份主營業務成本為25,610萬元。其中：靖遠第二發電有限公司9-12月份預測直接材料7,913萬元,直接人工1,520萬元,制造費用10,565萬元,預測公司9-12月份火電銷售成本為19,998萬元；甘肅小三峽水電開發有限責任公司9-12月份預測直接材料158萬元,直接人工550萬元,制造費用4,904萬元,預測公司9-12月份水電銷售成本為5,612萬元。
預測2002年度將發生主營業務成本180,718萬元。
3、主營業務稅金及附加預測
本公司2002年1-3月份已發生主營業務稅金及附加4,974萬元。
根據2002年4-8月預測應交流轉稅額及適用比例預測城建稅及教育費附加,根據公司預測銷售量預測4-8月份應交消費稅額,預測本公司4-8月份主營業務稅金及附加為7,023萬元。
資產置換交割完成后,本公司不再繳納消費稅。預測資產置換交割完成后2002年9-12月份主營業務稅金及附加194萬元。
預測公司2002年主營業務稅金及附加為12,191萬元。
4、其他業務利潤預測
本公司2002年1-3月份已實現其他業務利潤40萬元。
根據已有的資產租賃協議,預測2002年9-12月份可實現其他業務利潤32萬元。
預測2002年度將實現其他業務利潤72萬元。
5、營業費用預測
本公司2002年1-3月份已發生營業費用81萬元。
根據公司營銷部門人員變動情況,本年度營銷部門的經營計劃及費用預算等預測4-8月份將發生營業費用229萬元。
根據資產置換交割完成后2002年9-12月三項權益性資產盈利預測,合并預測本公司2002年9-12月份營業費用為352萬元。
預測2002年營業費用為662萬元。
6、管理費用預測
本公司2002年1-3月份已發生管理費用960萬元。
根據本公司年初經批準的財務預算方案預測4-8月份將發生管理費用1,098萬元。
根據資產置換交割完成后2002年9-12月三項權益性資產盈利預測,合并預測本公司2002年9-12月份管理費用為2,031萬元。
預測2002年管理費用為4,089萬元。
7、財務費用預測
本公司2002年1-3月份已發生財務費用-11萬元。
根據目前公司銀行存款以及本年借款、還款計劃等預測4-8月份財務費用為-25萬元。
根據資產置換交割完成后2002年9-12月三項權益性資產盈利預測,合并預測公司2002年9-12月份財務費用為5,793萬元。
預測2002年財務費用為5,757萬元。
8、投資收益預測
公司1-8月份長期股權投資內容是對上海實華置業有限公司的投資 ,本公司占28%的股權,按權益法核算該投資,2001年公司對這項投資確認的投資收益為14萬元,根據該公司近年來的經營狀況和本年度的經營計劃預測1-8月份該投資為公司帶來的投資收益為0。
公司2002年9-12月份未納入合并范圍的長期股權投資內容系對徐州華潤電力有限公司的長期股權投資,以及甘肅小三峽水電開發有限責任公司對聯營企業甘肅黃河水利水電工程監理有限公司的股權投資。
（1）本公司依據徐州華潤電力有限公司2002年盈利預測報告,預測本公司2002年度9-12月份的投資收益。徐州華潤電力有限公司1999-2001年實現的凈利潤分別為1.76億元、2.21億元,2.1億元,預測2002年全年實現利潤1.93億元；2002年9-12月份將實現凈利潤6,650萬元。本公司持有徐州華潤電力有限公司30%的股權,按照權益法核算該投資收益。由于徐州華潤電力有限公司是中外合資經營企業,其提取的職工福利及獎勵基金（5%）本公司不能享有,因此本公司以徐州華潤電力有限公司預測2002年9-12月份實現凈利潤的95%及持股比例計算,預測此項投資9-12月份將為本公司帶來1,895萬元的投資收益。
（2）股權投資差額攤銷。根據本公司與國家開發投資公司簽訂的《資產置換協議》、《資產置換補充協議》約定,評估基準日至交割日期間,擬置出資產所發生的任何損益,均由本公司承擔或享有；擬置入資產所發生的任何損益,均由國家開發投資公司享有或承擔。
本公司與國家開發投資公司此次資產置換產生股權投資差額預計約2,635萬元（置換基準日本公司預計凈資產8.6億元-本公司1-8月份預測虧損0.89億元-置換基準日國家開發投資公司三項權益性資產凈值7.54億元＋本次資產置換補價0.09億元）,按10年進行攤銷,2002年度9-12月份應攤銷約88萬元。
（3）甘肅小三峽水電開發有限責任公司對聯營企業甘肅黃河水利水電工程監理有限公司的股權投資總額只有22.5萬元,因此未考慮該投資2002年9-12月份為公司帶來的投資收益。
因此本公司預測2002年度投資收益為1,807萬元。
9、所得稅和利潤
2002年1-3月份本公司所得稅費用為0,1-3月份已實現凈利潤-3,641萬元。
2002年4-8月份本公司預測所得稅費用為0,4-8月份預測將實現凈利潤-5,313萬元,。
2002年9-12月份年預測合并利潤總額10,276萬元,假設被投資企業均按照50%的比例分配9-12月份實現的凈利潤,按33%的所得稅率計算9-12月份合并所得稅費用為1,052萬元,少數股東損益為3,818萬元,9-12月份稅后合并凈利潤為5,406萬元。
預測2002年度公司所得稅費用為1,052萬元,合并凈利潤為-3,549萬元。
合并盈利預測表(見附表)
母公司盈利預測表(見附表)
合并盈利預測表
公司名稱：中國石化湖北興化股份有限公司 預測期間：2002年度 單位：元
項目 上年已審實現數 2002年預測數
1月至3月
未審實現數
一、主營業務收入 1,906,409,322.80 611,508,372.74
減：主營業務成本 1,790,471,263.31 588,287,981.12
主營業務稅金及附加 115,145,718.44 49,735,643.40
二、主營業務利潤 792,341.05 -26,515,251.78
加：其他業務利潤 394,874.24 405,489.00
減：營業費用 3,045,031.10 808,986.43
管理費用 47,905,028.29 9,606,170.37
財務費用 1,334,725.91 -114,108.49
三、營業利潤 -51,097,570.01 -36,410,811.09
加：投資收益 2,566,409.36 --
營業外收入 655,105.65 --
補貼收入 16,389,296.40 --
減：營業外支出 8,141,639.14 650
四、利潤總額 -39,628,397.74 -36,411,461.09
減：所得稅 -- --
少數股東損益 -- --
五、凈利潤 -39,628,397.74 -36,411,461.09
六、每股盈利 -0.1407 -0.1292
項目 2002年預測數
4月至8月 9月至12月 合計
預測數 預測數
一、主營業務收入 993,748,800.00 424,167,158.21 2,029,424,330.95
減：主營業務成本 962,792,600.00 256,100,761.57 1,807,181,342.69
主營業務稅金及附加 70,231,050.00 1,940,538.23 121,907,231.63
二、主營業務利潤 -39,274,850.00 166,125,858.41 100,335,756.63
加：其他業務利潤 -- 318,554.32 724,043.32
減：營業費用 2,295,000.00 3,520,000.00 6,623,986.43
管理費用 10,981,900.00 20,307,374.55 40,895,444.92
財務費用 -250,000.00 57,930,956.16 57,566,847.67
三、營業利潤 -52,301,750.00 84,686,082.02 -4,026,479.07
加：投資收益 -- 18,072,897.04 18,072,897.04
營業外收入 -- -- --
補貼收入 -- -- --
減：營業外支出 833,300.00 -- 833,950.00
四、利潤總額 -53,135,050.00 102,758,979.06 13,212,467.97
減：所得稅 -- 10,524,332.40 10,524,332.40
少數股東損益 -- 38,174,374.81 38,174,374.81
五、凈利潤 -53,135,050.00 54,060,271.85 -35,486,239.24
六、每股盈利 -0.1886 0.1919 -0.126
母公司盈利預測表
公司名稱：中國石化湖北興化股份有限公司 預測期間：2002年度 單位：元
項目 上年已審實現數 2002年預測數
1月至3月
未審實現數
一、主營業務收入 1,906,409,322.80 611,508,372.74
減：主營業務成本 1,790,471,263.31 588,287,981.12
主營業務稅金及附加 115,145,718.44 49,735,643.40
二、主營業務利潤 792,341.05 -26,515,251.78
加：其他業務利潤 394,874.24 405,489.00
減：營業費用 3,045,031.10 808,986.43
管理費用 47,905,028.29 9,606,170.37
財務費用 1,334,725.91 -114,108.49
三、營業利潤 -51,097,570.01 -36,410,811.09
加：投資收益 2,566,409.36 --
營業外收入 655,105.65 --
補貼收入 16,389,296.40 --
減：營業外支出 8,141,639.14 650
四、利潤總額 -39,628,397.74 -36,411,461.09
減：所得稅 -- --
少數股東損益 -- --
五、凈利潤 -39,628,397.74 -36,411,461.09
六、每股盈利 -0.1407 -0.1292
項目 2002年預測數
4月至8月 9月至12月 合計
預測數 預測數
一、主營業務收入 993,748,800.00 -- 1,605,257,172.74
減：主營業務成本 962,792,600.00 -- 1,551,080,581.12
主營業務稅金及附加 70,231,050.00 -- 119,966,693.40
二、主營業務利潤 -39,274,850.00 -- -65,790,101.78
加：其他業務利潤 -- -- 405,489.00
減：營業費用 2,295,000.00 -- 3,103,986.43
管理費用 10,981,900.00 2,187,000.00 22,775,070.37
財務費用 -250,000.00 -- -364,108.49
三、營業利潤 -52,301,750.00 -2,187,000.00 -90,899,561.09
加：投資收益 -- 56,247,271.85 56,247,271.85
營業外收入 -- -- --
補貼收入 -- -- --
減：營業外支出 833,300.00 -- 833,950.00
四、利潤總額 -53,135,050.00 54,060,271.85 -35,486,239.24
減：所得稅 -- -- --
少數股東損益 -- -- --
五、凈利潤 -53,135,050.00 54,060,271.85 -35,486,239.24
六、每股盈利 -0.1886 0.1919 -0.126
