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　　華誼兄弟是我國唯一一家集電影、電視劇和藝人經(jīng)紀(jì)三大業(yè)務(wù)為一體的民營影視娛樂企業(yè)，具有完整產(chǎn)業(yè)鏈。近年來公司以“精品定位”拍攝出多部成功的商業(yè)電影和高品質(zhì)電視劇，品牌形象已深入人心，基石漸穩(wěn)，與此同時(shí)公司發(fā)展已步入快速成長期，06-08 年?duì)I業(yè)收入復(fù)合增長率81.4%，凈利潤復(fù)合增長率70%，均遠(yuǎn)高于行業(yè)平均水平。

　　􀂉 電影市場空間廣闊，華誼已占先機(jī)。03-08 年我國電影票房收入復(fù)合增長率為40%，08年底規(guī)模已達(dá)43 億元，但我國人均票房收入仍僅為3.3 元，遠(yuǎn)低于美國的10 美元，我國票房收入增長潛力巨大。華誼兄弟在市場競爭中已經(jīng)占得先機(jī)，憑借《集結(jié)號(hào)》、《功夫之王》、《非誠勿擾》等優(yōu)秀商業(yè)大片，06-08 年公司累計(jì)票房收入在國內(nèi)企業(yè)中排名第二位，僅次于中影集團(tuán)。伴隨而來的是公司電影收入的爆發(fā)式增長，06-08年復(fù)合增長率93.1%，遠(yuǎn)高于國內(nèi)票房40%左右的增速，毛利率也在50%左右的高水平。

　　􀂉 電視劇市場競爭激烈，華誼后發(fā)制人。目前我國電視劇市場呈現(xiàn)出飽和趨勢，行業(yè)內(nèi)企業(yè)數(shù)量眾多，08 年底國內(nèi)共有3,343 家機(jī)構(gòu)取得廣播電視節(jié)目制作許可證，競爭激烈。06 年華誼整合內(nèi)部藝人資源才進(jìn)入電視劇領(lǐng)域，相繼推出《士兵突擊》、《我的團(tuán)長我的團(tuán)》、《最后的99 天》等精品電視劇，在此基礎(chǔ)上08 年公司電視劇收入邁上一個(gè)新臺(tái)階，規(guī)模突破億元，同比增長30%，毛利率達(dá)到38%，均高于行業(yè)均值。

　　􀂉 藝人經(jīng)紀(jì)強(qiáng)勢地位無法撼動(dòng)。藝人經(jīng)紀(jì)服務(wù)市場供過于求，但知名藝人仍集中在少數(shù)公司手中，他們是經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)高利潤率的保證。截止3 季度末華誼子公司時(shí)代經(jīng)紀(jì)已擁有李冰冰、周迅、黃曉明、張涵予、陸毅、鄧超、王寶強(qiáng)等85 位當(dāng)紅藝人，數(shù)量位居國內(nèi)第一，預(yù)計(jì)09 年底簽約藝人有望達(dá)90 人，10 年超120 人，強(qiáng)勢地位將得到鞏固。

　　􀂉 此次公司擬首次公開發(fā)行 4,200 萬股(占發(fā)行后總股本25%)，募集資金6.2 億元，主要用于補(bǔ)充影視劇業(yè)務(wù)營運(yùn)資金，若募集資金量超預(yù)期，公司將運(yùn)用超額部分投入影院項(xiàng)目。資金到位后將打開一直困擾公司的資金瓶頸，盈利能力將顯著增強(qiáng)，預(yù)計(jì)屆時(shí)公司影視劇產(chǎn)量翻番，即電影年產(chǎn)量6 部，電視劇年產(chǎn)量600 集以上。影院項(xiàng)目實(shí)施后十年內(nèi)可累計(jì)實(shí)現(xiàn)收入16.2 億元，利潤總額2.25 億元。

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