合格投資者需開戶一年并經(jīng)券商測試
⊙本報記者 周翀
中國政法大學(xué)教授劉紀(jì)鵬昨日表示,“交易結(jié)算資金達到30萬元的投資者方可參與創(chuàng)業(yè)板交易”的說法并不可信,創(chuàng)業(yè)板合格投資者恐怕應(yīng)滿足開戶時間一年以上,并經(jīng)過券商組織的相關(guān)測試等條件,同時,也不排除對保證金額度提出相關(guān)要求。
劉紀(jì)鵬在接受本報中國證券網(wǎng)“上證第一演播室”訪談時說,盡管不排除正在制定的創(chuàng)業(yè)板投資者準(zhǔn)入規(guī)章對投資者保證金額度做出規(guī)定的可能,但他本人并不支持通過保證金規(guī)模界定投資者是否“合格”。“即便以5、6萬元的標(biāo)準(zhǔn)界定,至少也有50%-60%的投資者將被擋在創(chuàng)業(yè)板外”,劉紀(jì)鵬說,如果通過保證金限定投資者,可能會影響市場參與的公平性。同時,由于我國創(chuàng)業(yè)板對企業(yè)的盈利情況做出了明確規(guī)定,創(chuàng)業(yè)板公司已經(jīng)開始盈利,是成長期而非創(chuàng)業(yè)期的企業(yè),這一點明顯區(qū)別于一些境外市場。“既然很多風(fēng)險已經(jīng)在上市前就加以控制了,所以考慮我國創(chuàng)業(yè)板公司的風(fēng)險,不能簡單地按海外無門檻或低門檻的創(chuàng)業(yè)板那樣去考慮,設(shè)立資金門檻的問題還應(yīng)再加以考慮。”
他認為,設(shè)定投資者開戶時間的條件是合適的,開戶時間一年以上,至少確保了投資者具有一年以上的股市投資經(jīng)驗;而通過券商組織的測試,不僅可以起到投資者教育的作用,讓券商切實履行義務(wù),同時也有助于券商落實銷售適用性的原則,使產(chǎn)品匹配投資者的偏好和承受能力。此外,劉紀(jì)鵬建議可通過交易單位設(shè)置來控制風(fēng)險,例如,可規(guī)定創(chuàng)業(yè)板交易每手200股、300股等。
劉紀(jì)鵬強調(diào),無論創(chuàng)業(yè)板合格投資者門檻如何設(shè)置,投資者自行決策投資并享受收益、承擔(dān)風(fēng)險,“買者自負”的原則仍是根本。