本報記者 季小舟 北京報道

　　“30萬元可以參與IPO”，近期銀行扎堆發(fā)行的股權投資類理財產(chǎn)品證明了這并非不可能。

　　一級市場股權投資的起點資金至少在1000萬元，而且投資期限較長，一般為5-7年。不過隨著銀行業(yè)競爭的加劇，銀行理財產(chǎn)品也出現(xiàn)了私募化、基金化的傾向，這使得一些中小資金也有可能參與到股權投資之中。

　　創(chuàng)業(yè)板助力

　　銀行股權投資

　　在經(jīng)歷了金融危機之后一向采取保守穩(wěn)健策略的銀行，近段時間扎堆推出高風險高收益的股權投資產(chǎn)品，無疑與創(chuàng)業(yè)板即將上市有關。在3月31日證監(jiān)會發(fā)布了《首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市管理暫行辦法》之后，銀行和信托公司就開始積極謀劃與創(chuàng)業(yè)板相關的股權投資類銀行理財產(chǎn)品。

　　記者從建設銀行了解到，近期發(fā)行的“財富三號”六期股權投資類人民幣理財產(chǎn)品可以通過“建銀三號股權投資基金資金信托”參與IPO以及股權投資。

　　而光大銀行在售的“陽光資產(chǎn)配置計劃”投資范圍就包含了創(chuàng)業(yè)板以及IPO的內容。而且光大銀行“陽光資產(chǎn)配置計劃”系列的設計類似于傘形基金，其中包含穩(wěn)健、增利、平衡和進取四個組合，投資者可以根據(jù)市場變化、判斷以及投資目標變化選擇投資產(chǎn)品，并可在各產(chǎn)品間零費率自由轉換。

　　金融分析研究機構銀率網(wǎng)理財產(chǎn)品分析師趙瑞昆對《華夏時報》記者表示：“創(chuàng)業(yè)板開立之后，股權投資理財產(chǎn)品有了更好的渠道進行投資，有更多的項目機會可將資金投資于高成長的創(chuàng)業(yè)企業(yè)，分享企業(yè)在一級市場和二級市場的綜合收益。”

　　市場回暖

　　引發(fā)高收益誘惑

　　西南財經(jīng)大學信托與理財研究所發(fā)布的《銀行理財產(chǎn)品報告》中數(shù)據(jù)顯示，2009年3月份全國共發(fā)行理財產(chǎn)品455款，較2月份大幅上升31.6%，發(fā)行數(shù)量呈現(xiàn)回暖態(tài)勢。隨著2009年前兩個月對市場的觀察和研判，部分銀行逐步確立了銀行理財產(chǎn)品的發(fā)展方向，加大了理財產(chǎn)品的開發(fā)力度，并且根據(jù)市場變化，轉變理財產(chǎn)品的投資方向，產(chǎn)品不再僅限于穩(wěn)健保守型。信貸資產(chǎn)類理財產(chǎn)品的發(fā)行在經(jīng)歷了一段回落的行情后，逐漸回暖，發(fā)行數(shù)上升幅度超過50%。

　　銀行股權投資產(chǎn)品的發(fā)行，說明商業(yè)銀行更加注重與具備較強產(chǎn)品研發(fā)能力的券商和信托公司合作，推出具有明確標的并且收益較高的投資產(chǎn)品。

　　趙瑞昆指出，參與股權投資的銀行理財產(chǎn)品和一般投資于股市的理財產(chǎn)品二者不同之處主要是資金投向的不同，參與股權投資的銀行理財產(chǎn)品資金運作的方式主要是投資于擬上市企業(yè)股權、股權收益權、公眾公司的定向增發(fā)等，通過IPO方式實現(xiàn)投資收益。

　　一般來說，參與股權投資、IPO投資時間長但是回報驚人。成功PE的回報率能達到十幾倍、幾十倍，如投資盛大網(wǎng)絡的PE基金曾獲得了14倍的回報。

　　記者從建設銀行和光大銀行的理財經(jīng)理處了解到，這類股權投資產(chǎn)品的銷售情況都還比較理想。并且很多這類產(chǎn)品的管理者也會作為投資方參與，并對投資者進行本金保護，這在一定程度上鼓勵了投資者。

　　風險較高

　　資產(chǎn)配置最多10%

　　趙瑞昆告訴記者，股權投資的銀行理財產(chǎn)品的主要風險為政策風險和流動性風險，其期限較長，這是由于PE投資的項目周期決定的，市場上目前運行中的股權投資的銀行理財產(chǎn)品期限多數(shù)為5年，并且投資者無權提前終止產(chǎn)品，而銀行有權提前終止產(chǎn)品，投資者需承擔較大的流動性風險。

　　股權投資產(chǎn)品風險級別和一般投資股票市場的銀行理財產(chǎn)品類似，均屬于中高風險的理財產(chǎn)品。而且投資起點較高、投資期限較長，因此趙瑞昆提醒投資者，在購買此類產(chǎn)品時一定要注意風險控制，資產(chǎn)配置比例控制在10%左右為宜。

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